2月9日晚间，罗博特科披露，拟以发行股份及支付现金的方式购买建广广智、苏园产投、苏州永鑫、超越摩尔、尚融宝盈、常州朴铧等交易对方合计持有的苏州斐控泰克技术有限公司(简称“斐控泰克”)78.65%的股权(实缴出资7亿元，占斐控泰克实缴出资总额的82.35%)。
由于上市公司此前已经通过斐控晶微持有斐控泰克21.35%股权(实缴出资1.5亿元，占斐控泰克实缴出资总额的17.65%)，此次交易完成后，斐控泰克将成为上市公司全资子公司。
值得一提的是，斐控泰克系为收购目标公司而设立的特殊目的公司，斐控泰克已通过境外SPV持有最终目标公司FSG(ficonTECServiceGmbH)和FAG(ficonTECAutomationGmbH)各80%股权。
此次交易最终目的为，罗博特科通过收购斐控泰克，从而间接控制德国经营实体FSG和FAG各80%股权。
罗博特科目前主业为光伏行业提供高端智能设备，在此背景下，通过收购FSG和FAG两项资产，或将拓展其在半导体和微电子行业的业务，推进上市公司“双主业”并行。
拟拿下FSG和FAG各80%股权
交易预案显示，上市公司拟收购的核心资产为FSG和FAG。
其中，FSG成立于2009年，FAG成立于2016年，总部位于德国阿希姆，主要从事半导体自动化微组装及精密测试设备的设计、研发、生产和销售，主要产品包括光电子器件全自动组装设备、高精度光纤耦合设备、光芯片贴片设备、芯片测试、晶圆检测、芯片堆叠设备等，量产的全自动设备适用于400G/800G高速光模块的封装及测试，并在前沿的1.6T级光模块自动耦合设备完成开发并通过用户验证，处于全球领先。
专业人士表示，ficonTec为全球光电子及半导体自动化封装和测试领域领先的设备制造商之一，其生产的设备主要用于高精度光电子元器件的微组装，主要市场应用包括硅光芯片、高速通信光模块、大功率激光器、激光雷达、光学传感器、AR/VR、量子计算等行业制造领域。尤其在高速通信光模块领域，公司掌握的技术处于世界领先水平。
截至目前，ficonTEC已在全球范围内累计交付了超过900套系统，客户涵盖Intel、Cisco、Ⅱ-Ⅵ、Lumentum、Fabrinet、Finisar、luminar、Waymo、Veloydne、Facebook、美国相干公司、华为等一批全球知名的半导体、光通讯、激光雷达等行业的龙头企业。
交易方案称，ficonTEC在光芯片、光电子器件以及光模块的自动化微组装、封装以及测试领域具有长期的技术积累，核心技术包括亚微米级精准定位及耦合技术、亚微米级精准定位贴装技术、亚纳米级光电测试技术等。
此外，ficonTEC在德国和爱尔兰设有研发中心及应用工艺实验室，销售渠道覆盖欧洲、北美、亚洲等区域。
随着5G、数据中心、云计算、物联网、智能移动终端等新一代信息技术迅猛发展，作为重要支撑的光电子器件产业获得了前所未有的市场机遇，产业规模持续扩大。
值得关注的是，高端光芯片受制于技术研发实力和半导体制造水平，目前还主要由国外龙头企业把控，但国内龙头企业通过兼并收购和自主研发，正逐步缩小差异，光电子器件全产业链的自主可控以及国产替代需求迫切，作为封装环节重要支撑的自动化微组装设备，也是重要的一部分。
目前来看，本次交易ficonTEC将有助于拓展罗博特科在电子半导体、光通信等领域的销售渠道，提升公司在半导体自动化设备的技术水平，丰富公司自动化设备产品线，符合公司向电子半导体领域拓展的发展战略。
交易预案显示，2019年-2021年1-9月，ficonTEC资产总额分别为5.80亿元、13.92亿元、12.53亿元，实现营收2.77亿元、2.34亿元、2.49亿元，对应归母净利润分别为1669万元、-1626万元、-1405万元(未经审计的模拟合并报表主要财务数据)。
公告对此解释，根据模拟合并报表，2021年1-9月标的公司营业收入已超过2020年度，20/21年ficonTEC公司订单增速明显，在手订单充足。2021年1-9月、2020年度标的公司净利润为负，主要原因在于2020年以来欧美新冠疫情持续，导致设备交付周期加长，相关成本费用上升，前次并购交易产生的相关审计等费用，以及合并口径下目标公司可辨认净资产评估增值带来的无形资产摊销。
不过，截至交易预案签署日，上述标的公司的审计、评估工作尚未完成，预估值及拟定价尚未确定。
加码电子半导体领域
从上市公司本身来看，罗博特科主营高端自动化装备、基于工业互联网技术的智能制造执行系统软件(MES)研制，为光伏电池、电子及半导体、汽车精密零部件、食品药品等领域提供高端自动化装备及制造MES执行系统软件。
2019年-2020年，罗博特科的营收主要来源于光伏行业，光伏行业营收占其总营收的比重分别在99%和98%以上。
而且，罗博特科已经在光伏电池领域拥有稳固的客户群，客户包括天合光能、阿特斯、晶澳太阳能、晋能能源、晶科能源、江西展宇、东方日升、RECSolar、通威太阳能、爱旭科技等国内外知名的大型光伏厂商。
2019年-2021年1-9月，罗博特科实现营收9.81亿元、5.28亿元、8.79亿元，对应归母净利润分别为9988.10万元、-6727.07万元、4792.07万元(注：2021年1-9月财务数据未经审计)。
不过，从经营情况来看，本次交易有利于上市公司优化业务布局，有利于提高上市公司资产质量和持续盈利能力，增强上市公司的竞争实力，使得未来业绩得到有效保障。
据悉，罗博特科自成立以来在电子及半导体行业就有所布局，2013年公司研制出电子变压器装配测试系统，进入电子、半导体领域。
近年来，随着持续的研发投入和技术开发的不断深化，公司在持续领跑光伏高端智能设备行业的同时，长期布局的半导体和微电子行业技术也已取得积极进展。
罗博特科在交易预案中表示，此次交易有助于拓展上市公司在半导体、光通信、激光器等领域的销售渠道，提升公司在半导体自动化设备的技术水平，丰富公司自动化设备产品线，符合公司向电子半导体领域拓展的发展战略。
对此，浙商证券发布研报表示，预计ficonTec2022-2023年净利润分别为0.4/0.8亿元，综合P/E与P/S估值，按80%股权比例测算，市值约48-56亿元。未来罗博特科本体中半导体业务估值存在上升空间，预计未来不低于30亿元，综合市值约108-126亿元，较目前市值仍有54-80%上升空间。
值得一提的是，罗博特科董秘李良玉告诉记者，近年来，公司在持续领跑光伏高端智能设备行业的同时，也在布局半导体和微电子行业技术。随着公司在光芯片、光电子及半导体市场战略的不断推进，相应的技术及产品开发已经取得突破，并开始陆续向市场推出单晶圆制程处理系统、高精度自动化装配和测试装备及整线方案等。本次收购有利于上市公司与目标公司拓展销售渠道，加快客户资源积累，形成销售渠道协同效应。有利于快速提升公司在半导体自动化设备领域的技术水平，加速公司在半导体设备领域的布局。同时上市公司在智能制造领域积累的核心技术、算法及软件系统将帮助目标公司在硅光、光电子、激光器、激光雷达等制造领域迅速提升智能制造系统的技术实力。
